Paljud hoiustajad, kes on seni hoidnud raha tähtajalisel hoiusel või hoiu-laenuühistus, hakkavad mingil hetkel mõtlema ka dividendiaktsiatele. Dividend tundub loogiline järgmine samm: ettevõte jagab kasumit ja aktsionär saab regulaarselt raha. Ometi on dividendiaktsia oma olemuselt hoiusest väga erinev. Selles artiklis vaatame, kuidas dividendid Eestis maksustatakse, millised Tallinna börsi dividendid on 2026. aasta lõpus tulemas ja millised riskid dividendiinvestorit ootavad.
Mis on dividend
Maksu- ja Tolliameti (MTA) määratluse järgi on dividend väljamakse, mida tehakse juriidilise isiku pädeva organi otsuse alusel puhaskasumist või eelmiste majandusaastate jaotamata kasumist ning mille aluseks on dividendi saaja osalus, näiteks aktsiate omamine. Oluline on märkida, et dividend ei ole lubadus – see sõltub ettevõtte kasumist ja juhtorganite otsusest. Hoiuse intress on lepingus kokku lepitud, dividend aga mitte.
Kuidas dividende Eestis maksustatakse
MTA andmetel maksustatakse alates 1. jaanuarist 2025 dividend üksnes tulumaksumääraga 22/78. Seega alates 2025. aastast ei kehti Eestis enam regulaarselt makstavate dividendide maksusoodustus ega dividendi madalam tulumaksumäär 14/86 ning füüsilisele isikule makstud dividendilt kinnipeetav 7% tulumaks.
Tulumaksu maksab Eesti residendist äriühing kasumi jaotamisel. Kuni 2024. aastani madalama määraga maksustatud dividendide edasimaksmisel kehtib üleminekusäte: sellise dividendi maksmisel füüsilisele isikule peetakse kinni 7% tulumaksu. Välisriikide ettevõtete dividendide puhul võivad kehtida teised reeglid ja maksulepingud, mistõttu tasub need eraldi üle kontrollida.
Tulevased dividendid Tallinna börsil
Nasdaq Balti börsi dividendikalendri järgi (andmed seisuga 27.10.2026) on Tallinna börsil tulemas järgmised väljamaksed:
- Tallink Grupp – 0,03 eurot aktsia kohta, ex-kuupäev 12.11.2026, nimekirja fikseerimine 13.11.2026, väljamakse 24.11.2026.
- Infortar – 1,51 eurot aktsia kohta, ex-kuupäev 07.12.2026, nimekirja fikseerimine 08.12.2026, väljamakse 15.12.2026.
Ex-kuupäev on oluline: dividendi saamiseks peab aktsia olema ostetud enne seda kuupäeva. Ex-kuupäeval ja hiljem ostetud aktsia sellele dividendile enam õigust ei anna. Tavaliselt langeb ka aktsia hind ex-päeval ligikaudu dividendi võrra, nii et “tasuta raha” see ei ole.
Dividendimäär ja aktsia hind
Nasdaq Balti andmetel oli Tallink Grupi aktsia hind 27.10.2026 0,645 eurot ja Infortari aktsia hind 67,6 eurot. Lihtne arvutus näitab, et Tallinki 0,03-eurone väljamakse moodustab hinnast umbes 4,7% ja Infortari 1,51-eurone väljamakse umbes 2,2%. Need on ühekordse väljamakse suhted hetkehinda, mitte garanteeritud aastatootlus. Aktsia hind muutub iga päev ning tulevased dividendid võivad olla suuremad, väiksemad või ära jääda.
Ära unusta tehingukulusid
Väikese summa puhul võivad maakleri tehingutasud märkimisväärse osa dividendist ära süüa. Kui ostad aktsiaid näiteks vaid paarisaja euro eest, võib ühekordne dividend jääda tehingutasust väiksemaks. Seepärast tasub enne ostu võrrelda oma panga või maakleri hinnakirja ja mõelda, kui pikalt aktsiat hoida kavatsed.
Dividendiaktsia ja hoius – peamised erinevused
- Kindlus. Hoiuse intress on lepingus kokku lepitud. Dividend sõltub ettevõtte kasumist ja otsusest.
- Põhisumma. Hoiuse summa jääb samaks. Aktsia hind võib langeda ja investeeringu väärtus väheneda.
- Likviidsus. Aktsiat saab börsil müüa, kuid hind müügihetkel võib olla ostuhinnast madalam.
- Hajutatus. Ühe ettevõtte aktsia on kontsentreeritud risk; mitme aktsia või fondi kaudu saab riski hajutada.
Hoiustamise ja riskide hindamise kohta loe ka meie artiklit hoiu-laenuühistu või pank – kus hoiustada ja kuidas riske hinnata.
Kuidas alustada
- Loo enne investeerimist hädareserv, mis jääb hoiusele või arvelduskontole.
- Õpi põhimõisted selgeks – abiks on näiteks selgitus mis asi on investeering ja kuidas investeeringud toimivad.
- Vaata dividendikalendrit ja ex-kuupäevi, kuid ära vali aktsiat ainult dividendi põhjal.
- Uuri ettevõtte kasumit, võlgu ja tulevikuväljavaateid.
- Kaalu investeerimiskonto kasutamist, et lükata maksustamist edasi.
Riskihoiatus
Aktsiatesse investeerimine on seotud riskiga. Aktsia hind võib langeda ning võid kaotada osa või kogu investeeritud summa. Dividendid ei ole garanteeritud ja varasemad väljamaksed ei taga tulevasi. See artikkel on üldine teave ega ole investeerimisnõuanne; enne otsust konsulteeri vajadusel nõustajaga.
Kokkuvõte
Dividend võib pakkuda hoiusele lisaks täiendavat sissetulekut, kuid kaasneb hinnarisk ja väljamaksete ebakindlus. Alates 2025. aastast maksustatakse Eesti dividendid ühtse 22/78 määraga. Tallinna börsil maksavad lähiajal dividendi Tallink Grupp ja Infortar. Hoia hädareserv hoiusel ja investeeri ainult raha, mille kõikumist suudad taluda.